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从入门到进阶,固定收益理财你选对了吗?
来源:网络整理 时间:2019-07-10 19:15浏览量:

  日常理财当中,固定收益产品是投资者接触最多、购买最多,也是市场上规模最大的一类产品,但对该类产品很多投资者其实算不上“熟悉”,非但如此,很多投资者甚至还对固定收益存有误解,以至于在投资中遇到问题时,往往感觉“匪夷所思”。

  固定收益投资中的常见误区

  第一,固定收益投资没有风险。

  很多投资者望文生义,认为固定收益产品就是具有确定性收益率的产品,就像银行存款一样,按照约定的利率付给利息,应该说这种想法不算全错,但非常的偏颇。固定收益产品虽然大多数都拥有确定性的利息收入,但不能说没有风险,有些特定的品种风险并不小,投资者不能把固定收益与无风险等同起来。

  第二,固定收益等于承诺收益。

  很多固定收益产品都会给投资者一个预期收益,尤其是预期的年化收益,部分投资者往往认为这种预期的收益率就是产品承诺的收益率,因而一旦预期收益不及实际收益,投资者就觉得自己受到了欺骗。

  固定收益产品选择——入门版

  很多投资者对固定收益产品的选择非常粗暴,即按照收益率(历史收益率或预期收益率)的高低来选择,但实际上选择固定收益产品与选择其他产品一样,也是一个多维度的过程。

  第一,清楚了解自身的风险承受能力。

  如上所述,固定收益并非无风险,尤其是一些低等级的债券,其风险甚至不比权益类产品小。投资者应该谨慎评估自身的风险承受能力,选择与自身需求相匹配的产品。

  第二,理性看待收益率。

  固定收益产品在发售时,往往会宣传历史收益率以及预期收益率,很多投资者不加辨别,盲目追逐较高的收益率而忽视了与自身需求的匹配,殊不知高收益也意味着高风险,从而出现风险超出自身承受能力的情况。

  第三,选择机构很关键。

  选择固收产品时,对发行人一定要进行全面的考察,专业的发行人在产品运作时会十分注意风险控制,因而发生风险事件的概率非常小。对那些不止一次踩过“雷”的机构一定要敬而远之,即使他们的产品收益率再高,也不要试图“火中取栗”。

  此外,固定收益投资是一个非常“细”的工作,团队合作很重要,因此投资者在选择时要尽量选择那些长期业绩优秀的大机构的产品。

  第三,要弄清楚产品类型。

  固收产品因其投资标的和方式等不同,因而分为很多不同的类型,每一类型都有各自的特点。弄清楚产品类型是选择固收产品的重要一步。

  1)按照期限。固定收益产品可大致分为短久期、中久期和长久期三类。风险依次升高,对应的收益也依次变大。

  久期是衡量债券价格与利率之间关系的一个度量指标,久期越短,债券价格的波动越小,利率风险越小。反之则波动越大,风险也就越大。

  一般固收产品在合同中会约定投资标的的久期范围,投资者需要阅读相关章节,了解其风险状况。

  2)按照投资标的。可分为利率债产品、信用债产品、混合产品和其它类型。

  利率债产品主要投资于国债、大型金融公司的金融债券、国家政府部门的其它类型债券、央行逆回购等。这类债券之所以被称为利率债,是因为这些产品对利率变动比较敏感。但是这类产品风险很低,当然收益也相应比较低。

  信用债产品主要投资于一般企业发行的债券。这类债券受公司基本面的影响非常大,而对基础利率的变动不是很敏感。信用债产品的收益较高,但存在违约风险,一旦出现违约,投资者遭受巨额亏损的概率很大。

  混合型产品则是投资标的涵盖多种类型的产品。这类产品在选择时,不易看清底层投资标的,管理人在运作时也可能会有风格漂移,选择时应该对管理人多做考察。

  其他类型的产品主要是一些结构化产品的优先级、资产证券化、各类融资权等。这类产品比较复杂,一般投资者不易看懂,在选择时应该谨慎。

  固定收益产品选择——进阶版

  上面我们介绍的固定收益产品的选择步骤和方法是对一般投资者而言的,对于一些比较专业的投资者,在选择时可以从以下维度进一步深入。

  第一,搞清资金投向及回款来源。

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